在兵庫問題解決後，土州的山內容堂回到自己的藩地，他想：現在薩摩人已與長州人秘密合作了，再過不久，一定會在京都靠武力起事，到時幕府一定完蛋。然而，容堂是位俠義之人，對慶喜與幕府都還有份譜代藩屬的感情，如果到時薩長聯合討幕，他勢必會站在慶喜與幕府這邊，助他們一臂之力，但這對整個藩來說，恐怕會損傷嚴重，結果最可能會像戰國的割據時代，容堂只能聲援幕府，自己的藩却在局外保持中立。不過，他也知道土州藩的軍事總裁坂垣退助與薩摩的西鄕等一向氣味相投，到時他恐怕連自己藩內士兵的激烈擧動都控制不了。

他向容堂稟報，有一帖既順時勢，又能使德川家起死回生，也可同時安撫薩長兩藩的妙藥，那便是大政奉還案。這個案子是由土州以前的藩士坂本龍馬所想出來向後藤建言的，不過後藤並未說出坂本的姓名，他當成自己的點子向容堂報吿，大政奉還案將使現在的朝幕二元政體一元化，只要慶喜願意放棄政權，德川家便得以保存。

這以後，便靠後藤這位容堂代理者的全力推動，終於連薩摩藩都半推半就表示同意，在慶應三年十月三日，正式對幕府提出大政奉還的建議書。

不過，一定是發生了什麼事。因此慶喜終於做了大政奉還的決定。他對老中筆頭板倉勝靜說：除此之外，無以阻止薩摩的野心、而且，根據後藤的提案，德川家還可保有領土和兵力，只要讓出政權就可，其實後藤並未徹底了解坂本的提案，他以為就是如此地向幕閣要員陳述，因而慶喜也以為就是這個樣子。

慶喜早就認為，現在能左右世局的已非大名，而是大名之下有實力的家臣，因而必須跟他們溝通，一擧統一天下的言論，第二天幕閣只有依慶喜的吩咐行事。

這些年來，受盡朝廷刁難的慶喜心中暗喜，不過他此時仍得裝出不得已接受土州提案的樣子和*圖*書，另一方面又得勸服幕府中人。他已經先跟板倉勝靜談過了，板倉無法反駁他，只有表示自己沒有那個口才能說服其他幕府官員，慶喜便表示就由自己出來宣佈好了。

「現在的各種矛盾，在面對列強時更不得不調整，出使國外的使節，是幕府的臣子，從朝廷看來，又是次一級的陪臣。日本的陪臣出使到國外，外國則遣大使來，對外國來說是不符禮節的。除非政令出於一途，例如德川家的臣子出使，能奉有敕命，便如同朝臣，如此對外也不失禮。」

容堂對整件事都很絕望了，他想不出還有什麼辦法可以拯救幕府。到了慶應三年七月初旬，從長崎到京都的土佐藩家老後藤象二郞突然又匆匆忙忙趕回國。

而後，將軍出現，衆人都叩頭跪下，慶喜便宣讀歸還政權的文書，接著便開始他滔滔不絕的演說。

慶喜只是看著永井，有些疑問地說：想不到……。慶喜聽到這個提案並未大怒，也不是高興，他只是眼睛一亮地注意聽著。永井搞不淸楚慶喜到底怎麼想，只是一個勁兒的勸服他，慶喜最後也只說了一句：「是這樣嗎？」便閉口陷入沈默。

他已掌握了幾近確切的情報。德川政治的一個特徵，便是諜報能力的進步，除了京都守護職的會津藩，以及它下屬的新選組有許多情報工作者外，慶喜的謀臣原市之進也擅長各種獲取情報的方法。根據他們的間諜密報，都顯示薩摩人最近有些不軌的行動。其實在前年，由土州的坂本龍馬介紹，便已成立以討幕為前提的「薩長秘密同盟」，不過即使不知道此事，由後來薩摩的種種動作，也已經可以想像得出他們的企圖。

薩摩的流血革命方式，雖然好像因此被壓抑下來，但是他們並未罷手，只是延期等待時機，甚至連等都不願等，為了製造武裝崛起的機會，用盡各種手段向幕府挑釁，在幕府的根據地江戶，讓和-圖-書浪人到處放火橫行，又對朝廷施加壓力，要向慶喜要求更多讓步。

原先，在坂本的提案中就附有新的構想，他設計了像美國上下兩議院那樣的經營國政，根據後藤的解釋，便是請慶喜來擔任上下兩議院的首席，這麼一來對慶喜根本等於沒什麼政治損失，但是沒有領土、金錢、人才和軍隊的新政府能做什麼呢？結果，天下大權還不是落在有關東八州四百萬石、十幾隻軍艦、步兵數萬的德川家手中。

「現在天下諸侯都紛紛像戰國時代一樣的各據一方，幕府的威令旣無法通行，點召他們也不來，再這樣下去日本遲早會分裂成三百個大小國家。德川家唯有歸還政權才是唯一之道。爲了天下安寧，三百年前神祖開創幕府，現在為了天下安寧，我們也該放棄政權，只有放棄政權才是繼承神祖遺志的最好方法。」

慶喜在明治未年，年歲老大時，為他寫傳記的人問他此事，慶喜表示自已說什麼已經記不得了，只記得那批藩士全跪在地上，口中一直說著：非常感謝、太好了…。

現在就只剩下說服慶喜的工作了。容堂命後藤到京都，後藤啓程搭汽船到京都後，便命坂本去說服薩摩，藝州等友藩，又去說服幕府的大目付永井尚志等慶喜的幕僚們。

「也有人希望能繼續保持現狀，但是如果要繼續保持現狀，在政權結構上就得有所調整，而且調整也有限度。例如像旗本或大名就不能廢除，否則那便像從幕府的身上剔出骨頭或內臟，如此幕府反而會滅亡。」

就這樣，慶喜講了好幾個小時，最後問大家：「贊成嗎？還有什麼想說？」眾人一動也不動，突然聽到這麼一長串話，對這個決定大夥都很茫然，好像被催眠似的。

「那一小撮叛徒（所謂的討幕家），並不足為懼，他們也不値得出兵討伐，因為不會對帝都造成威脅。」

慶喜這個奇怪的人，要宣佈結束三百年的和_圖_書德川幕府，對這麼巨大的悲慘之事，他竟然未表示出感傷，反而更像是面臨挑戰而躍躍欲試，企圖用他雄辯的口才來說服幕臣們，這種性格春嶽曾給予評語，當然慶喜自己並不知道，春嶽說：「慶喜這個人太過於依賴自己，反而無法接受外力相助，這是他的缺點。」

「我們都十分清楚，再也沒有比這個更好的辦法了！」

慶喜最後再度強調：「就這樣決定了，要將政權還給朝廷！」他一個一個看過去，然後便回到內室。衆人此刻突然像從慶喜的魔咒中淸醒，開始議論紛紛，然而會議已經結束了，原先問他們有沒有其他意見時，都沒說什麼，當慶喜說：就這樣決定了，也沒有異議，現在後悔已經太晚了。

因此，有兩個幕府的家人便前去暗殺原市之進，某日清晨，他們二人闖進原市之進的家，暗殺了正在梳結頭髮的原市之進，帶著他的頭顱要逃出時，其中一人被原市之進家的人攔截擊斃。

這年的十月十二日，慶喜將駐屯在京都的幕府官員都召集到二條城的大廣間，諸臣都知道將發生什麼不尋常的事，屛息安靜地聚集在此。

十三日午後，在京四十藩的代表，共有六、七十人齊集在二條城，慶喜同樣地說明宣言，並跟他們說：如果有什麼疑問，以後再個別謁見！

（不愧是容堂呀！）

慶喜也想到這個主意實在很粗糙，以後朝廷都不知該怎麼辦？聚集了一堆無能的公卿，收入只有幾萬石的朝廷，根本不能成為日本政府，連一名陸軍、一隻船艦都沒有的政府，那能做得出什麼事來？

在這次的謁見中，後藤那些不可一世的藩士，第一次嚐到拜謁將軍時，恐懼、汗流浹背的滋味，他們都提不出任何異論，只能一個勁兒地跪伏，稱頌慶喜的英明果斷，慶喜也當場發表了鏗鏘有力的演說。

這些藩士對將軍如此自信的擧動，都覺得十分驚訝，他們特別聚會討綸，後來由薩和圖書、藝、土、備前、宇和島的五藩中，推派六個人前往謁見，以薩摩的小松帶刀、土佐的後藤象二郎領頭。

以京都的薩摩人為中心，進行討幕的這項秘密計劃，其實慶喜也早有所聞。

「而根據判斷，這也是唯一能繼續繼承神祖（家康）志業的唯一途徑！」

不過，換一種角度來看，事情也從此變得更複雜了。

「薩摩家最近似乎又要有所動作了。」慶喜身邊新任的秘書永井尚志從會津藩與新選組處得到這些情報，他向慶喜報告，慶喜現在已非將軍，並不能採取什麼行動，他只有讓新門辰五郞及他的消防隊弟兄，到街坊去跟諸藩的武士們打聽，但是一直都沒有確實證據。

慶喜對這些擧動卻一無所知，因為這個時期，慶喜的情報來源被切斷了。在八月十四日，謀臣原市之進慘遭毒手橫死，因為幕府中一部份的旗本一直很討厭原市之進，他們認為慶喜會做出那麼多奇怪的事，都是因為背後有隻狐狸原市之進作祟，因為原市之進原來是水戶勤王派的，他總想策動慶喜出賣幕府。

（只擁有政權的朝廷勢必很困窘難堪！）

慶喜說他接著要召見諸藩之士，幕閣更是嚇一大跳，這些陪臣是沒有拜謁將軍的資格的，這種場合應該是由將軍將有拜謁權的大名，由他們的藩地召集而來才對，不過，慶喜說：「大名能做什麼呢？」否決了這個意見。

「他的雄辯聽得人如痴如狂！」事後有一個人回家在日記中，如此記述當場的異樣氣氛。

慶喜對能知曉自己心中秘密的容堂十分感佩，慶喜並不知道，能有此見解的是容堂都未見過的坂本龍馬。

這些藩士離去時天色已暗，接著後藤又去拜訪攝政，所以回去時已經很晚，而在家中等消息的坂本龍馬一直不凊楚狀況，他一度很絕望地對同志說：看樣子不流血討幕是不行的了！最後坂本接到後藤的飛報，將軍竟能全盤接受他的議案，他實在是太感動和_圖_書了，虧他這麼多年冒險犯難，致力討幕的工作，一直到今天，坂本才明瞭將軍的眞心，他很激動的說：「我發誓今後一定捨命報答慶喜！」

慶喜從當上德川第十五代將軍後，便好像走上一條滿地利刀的危險道路，慶喜也常想到自己最後能退到什麼地方去，他曾考慮過如果事態嚴重，他便要將政權這個包袱重擔交還給朝廷，自己回到關東，如此朝廷一定能夠明白。這個心中的秘密，他只有跟已死的原市之進透露過，慶喜並未吿訴過其他任何人。

不過，坂本沒多久便被幕府的刺客團殺死。而慶喜是到明治之後，因為喜歡閱讀維新的相關資料，才逐漸明瞭當時幕府外的種種情勢。

容堂一聽，欣喜若狂，大叫：「太好了！太好了！」一向落於薩、長兩藩之後的土佐藩，這麼一來，對幕府對兩藩都等於有恩惠，土佐藩將能一躍而為時勢的領導者，這才是眞正高明的政治手段。

這個大政奉還的案子，是在後藤等已說動幕府要人及諸藩後，慶喜才從大目付的永井尚志那裏得知，永井也是鼓足勇氣才敢說的，不過，他的勇氣似乎派不上用場。

用當時的流行話來說，就是辭官納地。

不過，無論如何，因為謀臣的喪生，使得慶喜眛於近日的時勢。

到了十五日，朝廷也批准這個提案，事情到此吿一段落。

然而，薩摩藩一方面雖然勉強同意土州所協調的這份提案，另一方面仍然繼續準備著軍事討幕的工作。某日，長州藩的秘密連絡將校品川彌二郞便突然入京，偷偷潛伏到薩摩家。

聽到這件事時，慶喜摀著臉，肩膀抽動著，不出聲地暗泣，他最初的謀臣中根長十郞在江戶雉子橋門外被殺，而後平岡丹四郎也在京都送命，現在又輪到原市之進，那些暗殺者都是對慶喜有所不滿，但都未殺慶喜而轉向刺殺他的謀臣，由這三個人的喪命，也可看出從江戶以來慶喜的政治活動，帶給世人多麼複雜的感受。